Урок 1. Введение в графическую технику Ишимоку.

I. Построение и интерпретация индикатора Ишимоку.

Эксзотический индикатор Ишимоку Кинко Хайо (Ichimoku Kinkou Xyou), которому и посвящён этот курс лекций, был разработан в начале-середине 20-ого века японским аналитиком Гоичи Хосодой (псевдоним: Санждин Ишимоку). Опубликованы же труды Хосоды по данному индикатору были только лишь в конце 60-х годов прошлого века.

Индикатор Ишимоку является графической техникой, смысл которой заключался в том, чтобы с одного взгляда, без каких-либо дополнительных расчётов и вычислений, определялось текущее состояние рынка и, в зависимости от этого, принималось то или иное решение.

Индикатор Ишимоку объединяет в себе целый ряд индикаторов и разнообразных подходов к прогнозированию рыночных движений цены. Этот индикатор предназначен для определения: 1. рыночного тренда; 2. уровней поддержки/сопротивления; 3. сигналов покупки и продажи.

Таким образом, фактически индикатор Ишимоку является не просто отдельным инструментом графического анализа, а целой законченной торговой системой.

Графическая техника Ишимоку представляет собой пять линий:

1. Линия вращения – Tenkan-sen
2. Эталонная линия – Kijun-sen
3. Первая упреждающая линия – Senkou Span A
4. Вторая упреждающая линия – Senkou Span B
5. Запаздывающая линия – Chinkou-span

Четыре из пяти линий графической техники Ишимоку представляют собой середину ценового диапазона за определённый промежуток времени. По сути своей, эти линии можно трактовать как разделительную границу между силами быков и медведей, между спросом и предложением.

1. Линия вращения – Tenkan-sen (Tenkan)

Tenkan – это быстрая линия тренда. Tenkan представляет собой среднее значение цены за первый промежуток времени (t1). Определяется как сумма максимальной и минимальной цены за этот промежуток времени (t1), делённая на два. В качестве первого промежутка времени (t1) Хосида рекомендовал использовать период, равный девяти (9). Принцип расчета линии Tenkan графически представлен на рис. 1.

          Tenkan = ( High (t1) + Low (t1) ) / 2

Линия Tenkan трактуется как указатель направления тренда, т.е. чем больше крутизна данной линии, тем более ярко выражен тренд. Как и любая средняя, линия Tenkan может рассматриваться как поддержка или сопротивление. Обычно Tenkan отражается на графике цены красным цветом.

Рис. 1. GAZR–3.10, часовой график. Принцип расчёта линии Tenkan с периодом девять.

2. Эталонная линия – Kijun-sen (Kijun)

Kijun – это медленная линия тренда. Kijun представляет собой среднее значение цены за второй, более продолжительный, промежуток времени (t2). Определяется как сумма максимальной и минимальной цены за этот промежуток времени (t2), делённая на два. В качестве второго промежутка времени (t2) Хосида рекомендовал использовать период, равный двадцати шести (26). Принцип расчета линии Kijun графически представлен на рис. 2.

          Kijun = ( High (t2) + Low (t2) ) / 2

Линия Kijun, также как и линия Tenkan, трактуется как указатель тренда, но тренда более долгосрочного. Обычно Kijun отражается на графике цены синим цветом.

Рис. 2. GAZR–3.10, часовой график. Принцип расчёта линии Kijun с периодом двадцать шесть.

3. Первая упреждающая линия – Senkou Span A (SenkouA)

SenkouA – середина расстояния между линиями Tenkan и Kijun, сдвинутая вперёд на величину второго временного интервала (t2). На графике цены данная линия обычно отражается светло-оранжевым цветом.

          SenkouA (t + t2) = ( Tenkan + Kijun ) / 2

4. Вторая упреждающая линия – Senkou Span B (SenkouB)

SenkouB – среднее значение цены за третий временной интервал (t3), сдвинутое вперёд на величину второго временного интервала (t2). Определяется как сумма максимальной и минимальной цены за этот третий промежуток времени (t3), делённая на два и сдвинутая вперёд на величину второго временного интервала (t2).

          SenkouB (t + t2) = ( High (t3) + Low (t3) ) / 2

В качестве третьего временного интервала Хосида рекомендовал период, равный пятидесяти двум, т.е. t3 = 52. На графике цены SenkouB обычно отражается сиреневым цветом.

Принципы построения линий SenkouA и SenkouB графически отражены на рис. 3.

Расстояние между линиями SenkouA и SenkouB штрихуется и называется “Облаком”.

Рис. 3. GAZR–3.10, часовой график. Принцип расчёта линий SenkouA (период сдвига 26) и SenkouB (период 52, сдвиг 26).

“Облако” в индикаторе Ишимоку является важным аналитическим и торговым инструментом:

1. Если цена находится внутри “Облака” (между линиями SenkouA и SenkouB), то рынок считается нетрендовым, а края облака выступают в роли поддержки и сопротивления, образуя, своего рода, канал.

2. Если цена находится над “Облаком”, то тренд считается бычьим и верхняя линия “Облака” образует первую поддержку, а нижняя – вторую поддержку.

3. Если цена находится под “Облаком”, то тренд считается медвежьим и нижняя линия “Облака” образует первое сопротивление, а верхняя – второе сопротивление.


5. Запаздывающая линия – Chinkou-span (Chinkou)

Chinkou – это просто линейный график цены закрытия, сдвинутый назад на величину второго временного интервала.

Принцип расчёта данной линии графически показан на рис. 4. Обычно на графике цены линия Chinkou отражается светло-голубым цветом.

Рис. 4. GAZR–3.10, часовой график. Принцип расчёта линии Chinkou Span.

Общий вид графической техники Ишимоку Кинко Хайо (Ichimoku Kinkou Xyou) представлен на рис. 5.

Рис. 5. GAZR–3.10, часовой график. Общий вид графической техники Ишимоку.

II. Упрощённая суть элементов графической техники Ишимоку

Подводя итог знакомству с тем, что из себя представляет индикатор Ишимоку и как он строится, необходимо структурировать полученную информацию. Индикатор весьма специфичен, поэтому эффективным будет дать простое разъяснение его многочисленным составляющим.

Наверняка, вы уже отметили, что, по сути, большая часть составляющих индикатора – это всего лишь средние в том или ином понимании. Отличие этих инструментов от знакомых всем скользящих средних состоит в том, что усреднение в индикаторе Ишимоку производится всего лишь по двум экстремальным значениям выбранного диапазона усреднения (максимальная и минимальная цена), а не путём сглаживания всех элементов диапазона как в формулах скользящих средних. Именно поэтому линии Tenkan и Kijun, являющиеся аналогами скользящих средних, отличаются от последних “ломанностью” и “ступенчатостью”.

Таким образом, можно сказать, что:

1. Линия Tenkan – это более быстрая скользящая средняя – показывает краткосрочный   тренд.

2. Линия Kijun – определяет среднесрочный тренд.

3. SenkouB – медленная скользящая средняя – показывает долгосрочный тренд.

4. SenkouA – середина канала между Tenkan и Kijun – т.е. тоже скользящая средняя и тоже показывает направление тренда.

5. Chinkou – просто линейный график цены закрытия.

Может возникнуть впечатление, что индикатор Ишимоку – это только лишь набор скользящих средних. По сути, если рассматривать только составляющие элементы индикатора, то это именно так и будет. Однако, если взглянуть на составляющие индикатора Ишимоку комбинированно, то становится понятным следующее:

1. в данной графической технике присутствует большое количество средних, идентифицирующих направление тренда и выявляющих уровни поддержки и сопротивления, т.е. точки входа в рынок; а также отражающих моменты смены направления тренда (взаимное пересечение Tenkan и Kijun; взаимное пересечение линий SenkouA и SenkouB);

2. комбинация линии Chinkou и ценового графика даёт не что иное, как осциллятор Моментум;

3. “Облако”, образуемое линиями SenkouA и SenkouB, в момент нахождения цены внутри его, представляет ни что иное, как канал.

Таким образом, графическая техника Ишимоку представляет собой не просто набор индикаторов одного типа, а преобразуя их комбинации в индикаторы совершенно иного типа (осцилляторы, каналы), сама становится законченной аналитической системой и системой генерации торговых сигналов. О конкретных сигналах графической техники Ишимоку мы поговорим в следующих разделах данного курса. Сейчас же главное понять, что мы имеем дело не с отдельным инструментом технического анализа, а целой системой.

III. Временные настройки индикатора Ишимоку

И последнее, на чём хотелось бы сакцентировать внимание, это временные настройки индикатора (размерности индикатора). Временные настройки принимают участие в двух ключевых моментах построения индикатора: 1) при усреднении элементов индикатора; 2) при сдвигах элементов индикатора в прошлое и будущее.

При построении индикатора Ишимоку задействованы временные периоды трёх размерностей: t1, t2, t3. Именно от “правильного” подбора данных параметров и зависит эффективность техники Ишимоку в целом. Стандарные настройки индикатора, которые рекомендовал сам разработчик (Хосидо) следующие: t1=9, t2=26, t3=52. Проблема большинства новичков, пытающихся использовать графическую технику Ишимоку в своей торговле, заключается в том, что они “в слепую” применяют стандартные настройки индикатора на всех своих рабочих тайм-фреймах.

В связи с этим следует отметить, что Хосидо вывел эффективность этих (стандартных) временных настроек, торгуя только долгосрочно (недельные тайм-фреймы) на японском фондом рынке (индекс Nikkei). Зная это, становится очевидным, что для более краткосрочных торговых стилей (пяти- и пятнадцати минутные, часовые графики) временные настройки Хосиды могут быть совершенно неэффективными. Размерность индикатора Ишимоку, как и любого другого инструмента технического анализа, следует подбирать эмпирическим путём для каждого торгуемого финансового актива и каждого тайм-фрейма отдельно. Свои рекомендации относительно того, какие временные настройки следует использовать на дневных и внутридневных масштабах, мы дадим далее в рамках настоящего курса.